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A BOLSA AGORA

INVESTIDORES ESTRANGEIROS X IBOVESPA

O que existe entre esses dois fatores que fazem as ações ficarem mais baratas ou mais caras, nosso colunistas hoje irão nos esclarecer sobre esse tema, será realmente que o IBOV é influenciado a esse ponto?

Vamos em frente! Um olho no D e o outro no J!

Juliano, Se 1/3 do movimento da BOVESPA é formado a partir de investidores estrangeiros, se o preço nominal das ações caíram, se o dólar face ao real subiu, pode se concluir que o Brasil ficou muito, muito barato para o 1/3 que aqui opera a partir de ordens que vem de fora. A conjunção de todos estes fatores é capaz de fazer este 1/3 se ampliar? Ou a crise de liquidez impede que tais vantagens conjugadas atraiam mais investimento externo?

Muito interessante essa pergunta. E gostaria até de reforçar o quanto é importante a participação dos investidores estrangeiros para nossa bolsa. Abaixo segue o gráfico de fluxo de investimentos da BOVESPA.
Esse gráfico demonstra o início da saída dos investidores e o que aconteceu com nossa bolsa. Em azul os estrangeiros e em vermelho as cotações do Índice Bovespa.

Com a crise de liquidez e dificuldade financeira de grandes bancos e empresas que antes investiam, está dificultando o retorno dos estrangeiros a nossa bolsa. Logicamente um dia eles voltarão, difícil prever quando. Mas o mercado só irá se recuperar quando eles voltarem, pois existe uma correlação altíssima entre o índice Bovespa e os estrangeiros.

Danilo, você também concorda que existe uma correlação altíssima entre o índice Bovespa e os estrangeiros? Você acha que o preço das ações estão muito, muito baratos e que a conjunção de todos estes fatores é capaz de fazer este 1/3 que aqui opera a partir de ordens que vem de fora se ampliar? Ou a crise de liquidez impede que tais vantagens conjugadas atraiam mais investimento externo?

Denise, os preços das ações estão baratos (muito, muito baratos, não, mas estão baratos).
Basicamente os investidores estrangeiros saíram do Brasil por dois motivos:
1. Em tempos de crise, investidores procuram mercados mais estáveis e “seguros” do que mercados emergentes.
2. Mas o principal nesta, foi a saída para cobrir obrigações com perdas em outros investimentos, o que está muito bem explicado e detalhado em nosso artigo: “A crise e o preço das ações” (http://www.investmax.com.br/iM/content.asp?contentid=739)

Por isso que destaquei a palavra “seguro” acima, pois parece que a definição que o mundo deu a investimento seguro e países de risco, não funcionou muito bem.

Quanto ao percentual de 1/3 será aumentado devido os preços mais baixos, respondo-lhe que o Brasil é uma ótima oportunidade de investimentos. O motivo dos preços baratos das ações é principalmente porque, em tudo, vale a maior lei de mercado: da Demanda e Procura. À volta desses investidores acontecerá, mas se por um lado está mais barato adquirir nossas ações, esses investidores também estão com menos dinheiro para investir devido as perdas de investimentos em crédito imobiliário e com a alavancagem feita com os carry trades.

Gostaria de destacar, eu não tenho números exatos neste momento, mas o Investidor estrangeiro tem 1/3 do volume negociado na Bovespa, e não 1/3 de todas nossas empresas. Eles possuem participação grande em pequenas empresas, por isso essas sofreram mais com a queda, porém na média eles não somam 1/3 de todas nossas empresas. O capital estrangeiro é mais especulativo, entra e sai dos ativos com maior freqüência, por isso é importante, para o curto prazo, acompanhar o fluxo dos investidores estrangeiros, nesse sentido também mantemos um estudo diário para quem quiser acompanhar esses dados.

Denise Barroca, Colunista do post A BOLSA AGORA é investidora, escreve entre um clique e outro de seu homebroker.

O Dr. Negociação – A Bolsa Agora, quadro diário apresentado exclusivamente nos dias de pregão e os Colunistas também colaboram com seus comentários no Programa Dr. Negociação Tv, onde divulgam suas agendas de seminários e outros produtos de interesse dos investidores.